Vyberte emitenta
V době, kdy inflace v Česku dosahovala rekordní výše, prudce vzrostl počet vyhledávání pojmu protiinflační dluhopisy. Jak už jejich název napovídá, jejich podstatou je ochránit finance před inflací. Protiinflační dluhopisy se splatností 6 let pod názvem Dluhopisy republiky ale vydalo Ministerstvo financí naposledy v roce 2021.
Současná situace: Stát emise protiinflačních dluhopisů pozastavil a ministerstvo vydalo zprávu, že aktuálně neplánuje vydat další emise. Zkuste ale jejichalternativy v podobě nemovitostních dluhopisů z platformy Finelo.
BRATISLAVA
Zainvestováno
1,2 mil. Kč / 10 mil. Kč
Investorů
0
Provozovatel důrazně doporučuje uživatelům, aby se před nákupem jakýchkoliv dluhopisů důkladně seznámili s emisními podmínkami, případně prospektem dluhopisů a hospodářskou situací emitenta. Schválení prospektu by se nemělo chápat jako potvrzení cenných papírů, které jsou nabízeny nebo přijaty k obchodování na regulovaném trhu.
ÚJEZD
Provozovatel důrazně doporučuje uživatelům, aby se před nákupem jakýchkoliv dluhopisů důkladně seznámili s emisními podmínkami, případně prospektem dluhopisů a hospodářskou situací emitenta. Schválení prospektu by se nemělo chápat jako potvrzení cenných papírů, které jsou nabízeny nebo přijaty k obchodování na regulovaném trhu.
Dluhopisy republiky začalo Ministerstvo financí České republiky nabízet 3. prosince 2018. Během 13 upisovacích období se prodaly dluhopisy za zhruba 79,6 miliard korun.
Poslední emise protiinflačních dluhopisů byla vydána na konci roku 2021. Během let 2022 a 2023, kdy Česko zažilo rekordní výši inflace, mohli investoři, kteří finanční prostředky vložili právě do protiinflačních dluhopisů, jen za rok 2023 dosáhnout zhodnocení 15.1 %.
Ke květnu 2024 činí výnos profiinflačních dluhopisů něco málo přes 4 %, což je oproti nedávno realizovaným 15.1 % opravdu výrazné snížení. Je tedy ke zvážení každého, zda pro něj mají výnosy z tohoto typu dluhopisů smysl, a zda tak profiinflační dluhopisy neztratily na své atraktivitě (už jen ve srovnání s řadou spořících účtů).
Cílem protiinflační varianty Dluhopisů republiky bylo nabídnout lidem konzervativní a stabilní způsob zhodnocení úspor za podobných podmínek, které nabízely např. mnohé finanční skupiny. Dluhopisy měly být přínosem i pro samotný stát. Vláda v době, kdy začala protiinflační dluhopisy nabízet, hledala v souvislosti s rostoucí inflací další způsob jak získat doplňkové financování státního rozpočtu.
Protiinflační dluhopisy se tak staly atraktivní alternativou pro investory, kteří chtěli zhodnotit své peníze a zároveň podpořit stát v jeho rozvoji. Vláda ČR tehdy věřila, že emise protiinflačních dluhopisů posílí důvěru v českou ekonomiku a pomůže stabilizovat měnový trh. Dost možná za to ale zaplatila příliš vysokou daň v podobě nákladovosti za dluhopisy.
Jak už jsme zmínili v úvodu, aktuálně ministerstvo protiinflační dluhopisy nenabízí. Proč vlastně ministerstvo ukončilo vydávání emisí protiinflačních dluhopisů? Vzhledem k nedávné vysoké inflaci by se tato forma financování státního dluhu nevyplatila. Pro stát totiž začalo být výhodnější půjčit si jinde mnohonásobně levněji. Investoři, kteří si stihli protiinflační dluhopisy zakoupit, vsadili na skvělou investici v době rekordní inflace. Zároveň však musí aktuálně po rocích „žní“ počítat s podstatně nižším výnosem, kterému se dokonce dokážou vyrovnat i některé spořicí účty. Připisovaný dluhopisový úrok se totiž váže na výši inflace, která se během prvních měsíců roku 2024 dostala na úroveň 2 %, což je i dlouhodobý inflační cíl ČNB.
Nespornou předností protiinflačních dluhopisů bylo takřka minimální riziko, obdobě jako u těch „klasických“ státních dluhopisů, garance splacení dlužné částky a v neposlední řadě úročení dluhopisů pohyblivou sazbou, která byla navázaná na míru inflace. Právě skutečnost, že se dluhopisy vázaly na inflaci, vedla k rekordním výnosům investorů v době, kdy inflace dosahovala dvouciferných čísel.
Během let 2022 a 2023 protiinflační dluhopisy přinesly výnos i přes 15 %, čímž značně překonaly velké procento jiných investičních produktů s mnohonásobně vyšší mírou rizika. Výhodou protiinflačních dluhopisů je i skutečnost, že je možné investované peníze získat zpátky formou předčasného splacení bez jakékoliv finanční penalizace. A to dnes mnozí vlastníci bezesporu ocení.
Vlastníte protiinflační dluhopisy a uvažujete nad tím, jestli je v době, kdy je inflace na úrovni 2 % prodat, nebo požádat o jejich předčasné splacení a finance raději investovat jinde? Odborníci se shodují, že držení protiinflačních dluhopisů aktuálně přestává mít smysl.
Protiinflační dluhopisy vaše finance sice ochrání před inflací, ale ideální je mít takové portfolio, které nejen inflaci vyrovnává, ale také poráží. Je však na každém zvlášť, aby si vyhodnotil, do jaké míry a proč mu daný produkt zapadá do jeho investičního portfolia. Nabízí se ale i otázka spekulace na další období podobné tomu, kterému jsme donedávna v ČR čelili všichni – covid, válka, vysoké energie, na to navázaná inflace apod. I takové uvažování je zcela racionální a má svou logiku.
I v době, kdy byly k dispozici protiinflační dluhopisy, řada investorů upřednostnila dluhopisy nemovitostní. Jejich nespornou výhodou totiž je stabilní zhodnocení a možnost si jejich prostřednictvím vybrat konkrétní projekt, do kterého chcete investovat.
K oblíbeným nemovitostním dluhopisům patří dluhopisy z platformy Finelo, která byla založená investiční skupinou DRFG. Pokud se rozhodnete pro nemovitostní dluhopisy právě z Finela, můžete očekávat nadstandardní výnos 7,95 % p.a., měsíčně vyplácené výnosy a možnost investovat už od 1 000 Kč.
Nebo se zastavte na kafe na kterékoliv pobočce v Praze nebo Brně, jsme tu pro vás.
Finelo je dluhopisová platforma založená investiční skupinou DRFG s cílem podpořit dluhopisové emitenty v získávání kapitálu.
info@finelo.cz +420 771 507 050
